很多加拿大企业主在公司经营几年之后，都会慢慢开始累积现金。随着公司的盈利增加，不少人会选择把资金留在公司内部进行投资，例如购买 ETF、股票基金、GIC、甚至在公司名下持有投资房产。但很多人并不知道，在加拿大 CCPC（Canadian-Controlled Private Corporation，加拿大人控股私人公司）里面，Passive Income（被动收入）的税率，往往远高于主营业务收入（Active Business Income）。不仅如此，当公司的 Passive Income 超过一定额度之后，还可能开始影响 Small Business Deduction（SBD）的小企业优惠税率空间。因此，对于很多企业主来说，公司投资收入如何上税，以及被动收入过高会带来什么影响，已经成为加拿大公司税务规划中非常重要的一部分。
什么是 Passive Income（被动收入）？
在加拿大 CCPC 的税务体系里面，公司的收入通常会被分成两大类：
Active Business Income（主营业务收入）
例如：
- 咨询服务收入
- 地产经纪佣金
- 诊所收入
- 销售业务收入
这类收入属于企业真实经营活动所产生的收入，因此 CRA 会给予较低的小企业优惠税率。
而另外一类，则是：
Passive Income（被动投资收入）
例如：
- 利息收入
- 股票基金投资收益
- ETF 投资收入
- 股票分红
- Capital Gain资本增值
- 大部分租金收入（Rental Income）
通常情况下，公司里面的 ETF 投资收入、股票基金投资收益、利息收入以及大部分租金收入，都会被视为 Passive Income 的范围。因此，如果公司的投资规模越来越大，那么被动收入也可能逐渐增加，并进一步影响公司的整体税务结构。
为什么加拿大公司的 Passive Income 税率这么高？
很多企业主第一次看到公司被动收入税率的时候，都会非常震惊。
因为在 Ontario（安省），CCPC 小企业前 $500,000 的主营业务收入，可以享受 Small Business Deduction（SBD）的小企业优惠税率，综合税率大约只有 12.2%。但如果公司赚取的是 Passive Income，那么税率则可能高达 50.17%。BC 省的被动收入税率甚至接近 50.67%。
以 Ontario 为例：
为什么会出现这么大的差距？
因为 CRA 希望鼓励企业进行真实经营，而不是长期把大量资金永久留在公司内部进行投资。如果公司层面的税率长期维持在较低水平，而企业主又不把资金分配到个人名下，那么很多人就可以长期延迟个人所得税（Personal Income Tax）。
而在加拿大，个人边际税率在高收入阶段，最高可能达到 53.53% 左右。因此，CRA 并不希望企业无限期利用公司低税率进行长期税务递延，所以对于 Passive Income，税法采用了更高的税率结构。
公司赚钱和个人赚钱，到底差多少？
我们来看一个非常简单的例子。
换句话说，同样赚取 $300,000，如果通过 CCPC 公司结构，并且资金暂时保留在公司内部，企业主可能会比个人直接领取 employment income，多出接近 $90,000 的资金继续投资与复利增长。而这也正是很多加拿大企业主，会选择把部分利润暂时保留在公司内部，而不是立即全部提取到个人名下的原因。因为税交给税局之后，资金就永久离开了；但如果资金仍然保留在公司内部，就意味着还有更多本金，可以继续进行长期复利增长。
Passive Income 超过 $50,000 会发生什么？
很多企业主以为：
“只要把资金留在公司里面投资，就一定更划算。”
但事实上，加拿大税法还有另外一个非常重要的规则：
当公司的 Passive Income 超过 $50,000 时，还会开始影响 Small Business Deduction（SBD）的小企业优惠税率空间。
这个规则是在 2018 年联邦预算中提出的。
简单来说：如果公司的 Passive Income 超过 $50,000，那么公司的 Small Business Deduction Room 就会开始减少。规则非常直接：每增加 $1 的 Passive Income，
Small Business Deduction Room 减少 $5。
也就是说：
这意味着：
如果一家公司的 Passive Income 越来越高，那么未来主营业务收入原本享受的小企业低税率，也可能开始逐渐减少。原本可以享受 12.2% 小企业税率的收入，未来可能逐渐被迫进入 26.5% 的一般公司税率。
因此，对于很多企业主来说，Passive Income 真正的痛点，并不只是“税率高”，而是：
被动收入过高之后，还可能进一步影响主营业务的小企业优惠税率。
50.17% 是最终税率吗？
很多企业主在看到 Passive Income 50.17% 的税率之后，都会有一个疑问：这个税率，是永久性的最终税率吗？其实，并不完全是。在加拿大公司税体系里面，当公司赚取 Passive Income 时，其中有一部分税，在某些情况下，是有机会退回公司的。
而这里面，就会涉及到一个非常重要的概念：
RDTOH（Refundable Dividend Tax on Hand）
简单来说，RDTOH 的存在，是为了让加拿大税法在整体上，尽量达到一种税务整合（Integration）的效果。也就是说，希望最终资金无论是通过公司流向个人，还是个人直接赚取，整体税负不要出现过大的差距。
因此，在某些情况下，公司之前缴纳的部分 Passive Income Tax，是有机会通过 RDTOH 再退回到公司的。
关于：
- 什么是 RDTOH
- 为什么公司发 taxable dividend 时可能退税
- Passive Income Tax 如何部分退回公司
- RDTOH 如何影响 dividend planning
这些内容，我们会在下一篇文章中进一步详细介绍。
Passive Income 过高，有哪些常见规划方向？
对于很多企业主来说，Passive Income 最大的问题，并不只是税率高，而是它还可能进一步影响未来的小企业优惠税率空间。
因此，在长期 Corporate Tax Planning 中，很多企业主都会开始关注：
- 如何适当控制 Passive Income 的规模
- 如何减少 Passive Income 对 Small Business Deduction 的影响
- 哪些资产更适合长期放在公司内部
- 哪些资产可能更具有 tax-efficient 的特性
例如，在某些长期规划中，很多企业主会考虑利用 Corporate-Owned Life Insurance（公司拥有的人寿保险）进行资产配置。因为在很多情况下，公司人寿保险内部产生的增长，并不会像普通 Passive Investment 一样，直接形成影响 Small Business Deduction 的 Passive Income。
当然，每一家公司的情况、现金流、投资目标以及税务结构都不一样，因此具体规划方式，也需要结合公司的整体情况来分析。很多企业主真正积累财富的关键，从来不只是“赚得更多”，而是让更多资金，能够在一个更有效率的税务环境下持续复利增长。